Pourquoi le marché de la cryptographie est-il si volatil?

Contrairement aux devises traditionnelles telles que l'euro et la livre sterling, qui ont tendance à fluctuer entre 0,5% et 1% un jour donné, les crypto-monnaies affichent de fortes fluctuations pouvant parfois être de l'ordre de 5% à 10% par jour. Cette volatilité est importante car l'achat et la vente de devises au bon moment peuvent générer de gros profits pour les traders. Il n'est pas rare de voir des périodes de négociation où un événement catalytique peut déclencher des fluctuations de prix d'environ 50 % et, dans certains grands cas, même de 200 à 300 %. Mais pourquoi cette classe d'actifs est-elle plus volatile que tout autre actif liquide sur le marché ? Vous pouvez en savoir plus sur les crypto -monnaies ici .

Il est difficile de déterminer une seule raison pour laquelle les crypto-monnaies sont si volatiles, mais passons en revue quelques facteurs contributifs.

Aucune valeur intrinsèque

La plupart des crypto-monnaies ne vendent pas de produit, ne génèrent pas de revenus ou n'emploient pas des milliers de personnes. Ils ne rapportent généralement pas de dividendes et seule une petite partie de la valeur totale de la monnaie est consacrée à son développement. Cela rend sa valorisation très difficile. Comment savoir s'il est fondamentalement suracheté ou survendu? Quand est-ce un bon rapport qualité-prix et quand est-ce trop cher ? Sans fondamentaux sur lesquels fonder ces données, nous ne pouvons compter que sur le sentiment du marché, souvent dicté par les médias qui gagnent de l'argent grâce à l'audience.

Absence de réglementation

Le manque de réglementation dans l'espace des crypto-monnaies peut affecter la volatilité des prix. Une faible réglementation permet la manipulation du marché. Cela se fait souvent en passant des ordres avec l'intention de les annuler, alors que sur les marchés réglementés tels que les marchés des changes traditionnels, passer de "faux" ordres est illégal. La création de ces faux ordres peut conduire à de fausses perceptions du comportement du marché, ce qui peut entraîner de la volatilité et l'ajout de faux ordres à l'incertitude.

L'offre et la demande

Une autre raison de la volatilité des prix de la crypto vient d'une économie simple. Lorsque la demande pour un actif augmente plus vite que l'offre, le prix est susceptible d'augmenter. Nous avons vu ce phénomène particulièrement clairement avec Bitcoin. La demande de Bitcoin a été généralisée et l'offre n'a pas toujours suivi le rythme de l'adoption massive, ce qui a contribué à la forte augmentation des prix de Bitcoin. Bien sûr, ce n'est pas une mauvaise chose du point de vue de ceux qui possèdent Bitcoin, mais permet de faire de gros profits si vous savez être en mouvement au bon moment.

Manque de capital institutionnel

S'il est indéniable que certaines sociétés de capital-risque assez influentes, des fonds spéculatifs et des particuliers fortunés sont à la fois des fans et des investisseurs dans la cryptographie en tant que segment , la majorité du capital institutionnel reste à l'écart.

Actuellement, il y a eu peu de mouvement dans l'ETF Bitcoin ou le fonds commun de placement, qui devrait apporter un volume institutionnel indispensable au marché de la crypto-monnaie.

La taille du marché

Le marché de la crypto-monnaie est encore un marché en développement. La taille totale du marché des crypto-monnaies a atteint plus de 250 milliards d'euros et bien que ce soit un montant énorme, c'est un petit nombre par rapport au marché des devises traditionnel. Pour cette raison, le marché des devises traditionnel est mieux à même de maintenir la stabilité, même s'il y a de grands mouvements sur le marché. On ne peut pas en dire autant du marché des crypto-monnaies. Sur le marché des crypto-monnaies, quelques grands commerçants avec beaucoup de devises (appelés baleines) peuvent changer le marché en effectuant d'énormes transactions.

Quand la volatilité diminuera-t-elle ?

Au fil du temps, nous pouvons nous attendre à plus de réglementation, à un nombre plus diversifié d'investisseurs et à une perspective plus mature sur le marché de la cryptographie. Nous pouvons également nous attendre à une valeur d'utilité plus élevée, car les commerçants trouvent des moyens plus accessibles d'accepter les crypto-monnaies, et la technologie derrière les transactions s'améliore également. Bien que la volatilité puisse diminuer, nous pouvons également nous attendre à une augmentation progressive mais régulière de la valeur globale du marché des crypto-monnaies. Tout comme le marché boursier a cédé la place aux détenteurs à long terme, le marché des crypto-monnaies fera probablement de même.